Хронология иска SEC
Полная хронологическая последовательность исков, решений и итогового разрешения дела SEC против Ripple Labs.
Декабрь 2020 — подача иска
SEC подаёт иск против Ripple Labs, Брэда Гарлингхауса и Криса Ларсена в окружной суд США по Южному округу Нью-Йорка, утверждая о незарегистрированных продажах XRP на сумму свыше 1,3 миллиарда долларов, начиная с 2013 года. В последующие недели несколько крупных американских бирж приостанавливают или ограничивают торговлю XRP, и на фоне неопределённости цена XRP резко падает.
2021–2022 — раскрытие доказательств и досудебные ходатайства
Обе стороны проводят примерно два года в процессе раскрытия доказательств (discovery) и рассмотрения досудебных ходатайств. Заметные споры этого периода включают борьбу за доступ к внутренней переписке SEC (включая документы, связанные с «речью Хинмана» — заметки, относящиеся к выступлению 2018 года тогдашнего должностного лица SEC Уильяма Хинмана, предполагавшему, что Ether не является ценной бумагой, которые, по утверждению Ripple, имели отношение к аргументам о добросовестном уведомлении в связи с собственными внутренними взглядами SEC).
13 июля 2023 — решение в порядке упрощённого судопроизводства
Судья Analisa Torres выносит решение в порядке упрощённого судопроизводства, разграничивающее разные категории продаж XRP:
- Прямые институциональные продажи квалифицированным инвесторам по письменным договорам — признаны незарегистрированным предложением ценных бумаг.
- Программные продажи на публичных биржах, где покупатели не могли знать, что покупают у Ripple, — признаны не являющимися сделками с ценными бумагами.
- Прочие распределения (например, XRP, использованный для выплат сотрудникам или для иных целей, не связанных с продажей) — также признаны в этом контексте не являющимися сделками с ценными бумагами.
Об обосновании этого разделения см. статью The Torres Ruling Explained. Вскоре после этого решения несколько крупных американских бирж возобновляют или восстанавливают торговлю XRP.
Конец 2023 — отказано в промежуточной апелляции
SEC пытается немедленно обжаловать часть решения до завершения дела; суд отказывается санкционировать промежуточную апелляцию, а значит, дело продолжает движение к окончательному разрешению сначала на уровне суда первой инстанции.
Август 2024 — окончательное решение и штраф
Судья Torres выносит окончательное решение по средствам правовой защиты, налагая на Ripple гражданский штраф в размере 125 миллионов долларов, связанный с институциональными продажами, признанными нарушением законодательства о ценных бумагах, — существенно меньше примерно 2 миллиардов долларов, которые изначально требовала SEC, и широко описываемое в прессе как значимая практическая победа Ripple относительно первоначальных требований SEC.
Конец 2024 — поданы встречные апелляции
И SEC, и Ripple подают уведомления об апелляции во Второй окружной апелляционный суд — SEC обжалует часть решения, касающуюся программных продаж, а Ripple подаёт встречную апелляцию по поводу вывода об институциональных продажах и размера штрафа.
2025 — апелляции отозваны, дело разрешено
Обе стороны в итоге отзывают свои соответствующие апелляции, позволяя решениям окружного суда остаться окончательным словом по делу и завершая судебное разбирательство спустя примерно пять лет.
Последствия
Это дело широко считается одним из наиболее значимых прецедентов криптовалютного права в США на сегодняшний день, часто упоминаемым в обсуждениях того, как другие эмитенты токенов и биржи могут ожидать иного отношения к программным, биржевым продажам токена по сравнению с прямыми институциональными продажами на основе договора.